가상 금융 자산과 블록 체인 소액 대출 규제

자본 시장에서의 투자에서부터 기관의 신용 제공에 이르기까지 금융의 핵심 개념은 그가 일반적으로나 시간적으로 가지고 있지 않은 것을 재정에 제공하는 것을 목표로합니다. 개인적이고 자신의 직업, 관심사 및 사회적 지위에 맞춤화 된 이유로 대중이 사용하는 오랜 기술인 개념입니다..

자금 조달의 다른 출처를 살펴보아야한다면, 그러한 출처가 효자 관계를 배경으로하는 것인지 또는 그러한 자금이 금융 기관과의 계약 관계를 배경으로하는 것인지 여부에 관계없이 ‘신뢰’의 개념이 즉시 분명해집니다. 모든 사람이 체결 할 자금 조달 계약을 지배합니다. 예를 들어, 십대가 형에게서 돈을 빌려야한다면, 돈을 빌려주는 형은 형을 알고 있고 앞으로 갚을 것이라고 믿고 돈을 빌려줍니다. 유사하게, 그리고 아마도 더 외과 적으로 금융 기관은 차용자가 미래에 금융 기관에 상환 할 수있는 재정적 능력과 능력을 가지고 있음을 증명했다는 지식을 바탕으로 모기지를 승인 할 것입니다. 금융 기관은 자체 심사 과정을 바탕으로 차용자가 의무를 이행하는 데 부족하지 않을 것이라고 ‘신뢰’하는 지점에 이르게됩니다..

따라서, 금융 거래에 관련된 모든 당사자에게 신뢰의 관점에서 편안함을 제공하는 것으로 입증 된 기술의 출현과 함께 금융 개념이 진화 한 것은 놀라운 일이 아닙니다. 블록 체인 기술은 그러한 기술의 한 예입니다. 또한 자금 조달을 추구하거나 부여하는 ‘수하물’의 일부인 관료적 법적 관행이 상승했다고 말하는 것이 안전 할 수 있습니다..

이 글의 목적은 독자들에게 다음과 같은 장점과 도전에 대한 간략한 정보를 제공하는 것입니다. 소액 금융, 특히 소액 대출의 제공 및 수락은 관련된 모든 당사자에게 제기됩니다..

가상 금융 자산과 블록 체인 소액 대출 규제

금융 시스템에 대한 접근은 자신의 사회적 지위를 결정할 때 먼 길을갑니다. 좋든 나쁘 든 개인이 자신의 삶을 사는 방식을 결정하는 것은 실제로 그러한 사회적 지위입니다. 그 핵심은 재정적 포함 인프라, 법률 및 정책의 구현을 통해 금융 시스템에 대한 주요 배제 경로가 제거되도록 노력합니다. 제외는 가격 제외와 같은 다양한 형태로 제공 될 수 있습니다.이 경우 금융 시스템에 대한 액세스를 위해 지불해야하는 가격이 저렴하지 않고 액세스 제외가 발생하며, 기반 위치 또는 인프라가 금융 시스템에 대한 액세스를 허용하지 않습니다..

따라서 재정적 포용의 개념은 다른 관점에서보고 해석 할 수있는 개념이며 그 정의에 따라 그 문제에 대해 자신을 발음하는 사람의 정신 성과 자체 설정 표준에 적응하는 탄력감이 내재되어 있습니다. 확실한 것은 재정적 포용이 무엇인지 (아니면 그렇지 않은지)에 대한 모든 의견의 중심에 최소한의 교육 기준, 경제성, 사회 친화적 인 재정을 활용하기위한 국가 개발 / 장려의 요소가 있다는 것입니다. 시스템은 문제를 정의하려는 모든 시도를 캡슐화하는 벽에 반향하고 반동합니다..

의심 할 여지없이, 법률은 금융 시스템이 가능한 최고 수준의 표준과 가장 강력한 보호 장치로 최종 고객에게 제공되도록하는 데 큰 역할을 할뿐만 아니라 금융 시스템에 액세스 할 수 있도록하는 데 중요한 역할을합니다. 대중.

‘소액 대출 / 신용’개념

이름에서 알 수 있듯이 ‘마이크로’는 작고 제한된 용량을 말합니다. 실제로이 개념의 ‘제한된’특성은 피라미드와 자금 조달의 하단부와 그 스펙트럼에 속하는 사람들 사이를 암시합니다. 따라서 불가피하게 소액 금융의 수치는 일반적으로 ‘금융’의 개념과 비교했을 때보다 광범위한 용어로.

이 개념의 뿌리는 수세기 전으로 거슬러 올라갑니다. 그러나 현대 소액 금융에서 주목할만한 한 가지 특징은 기근이 방글라데시를 휩쓸었던 무함마드 유누스가 방글라데시 여성에게 최소한의 돈을 빌려서 자신의 농산물을 개발할 수 있도록했을 때였습니다. . 대출은 담보로 제공되지 않았으며 이는 방글라데시 사회의 저소득층이 자신의 사업을 성장시키기 위해 자금 조달 시설을 이용할 수 있음을 의미했습니다. 따라서이 모델은 위에 표시된 재정적 배제에 대한 배제와 싸웠습니다..

개념의 참신함은 항상 기업가와 설립 된 금융 기관의 관심을 끌었고, 개념에서 비즈니스 기회를 보았습니다. 즉, 소액 금융, 특히 소액 신용의 개념은 추가 될 수있는 추가 도구임이 입증되었습니다. 떠오르거나 이미 확립 된 금융 기관의 비즈니스 모델에 따라 수익원을 창출합니다..

법적 입장 : 몰타에 집중

금융 기관 법 제 3 조 (몰타 법 376 장)를 읽어 보면, 누구도 몰타에서 또는 몰타에서 정기적으로 또는 습관적으로 “대출 (개인 신용, 모기지 포함)에 해당하는 서비스를 제공 할 수 없음”을 추론 할 수 있습니다. 신용, 의지 여부에 관계없이 인수 분해, 위조를 포함한 상업 거래의 자금 조달) “이러한 활동이 기업 차량을 통해 전달되고 해당 회사가 몰타 금융 서비스 당국 (“MFSA “)에서 정식으로 발급 한 라이선스를 보유하지 않는 한 그러한 활동을 수행하고 따라서 그러한 서비스를 제공합니다. 이와 관련하여 동일한 법에서는 “신용 편의”를 “선불, 초과 인출 또는 대출 또는 기타 신용 한도 (어음 및 약속 어음, 보증 할인 포함)를 통한 금액 대출로 정의합니다. , 배상금, 수락, 어음 보증 및 금융리스”. 따라서 법정 화폐로 소액 대출을 제공하는 것은 서비스 제공 업체가 MFSA (또는 유럽 연합 법률에 따른 동등한 권한)에서 발급 한 유효한 라이선스를 소유해야하는 규제 된 활동으로 간주 됨이 분명합니다. ).

한 사람이 은행법 (몰타 법 371 장)에 따라“은행 업무”를 수행 할 때, 간단히 말해서 대중으로부터 돈을받는 것과 대출을 포함합니다. 사업의 다른 고객에 대한 그러한 예금의 전부 또는 일부는 MFSA가 발행 한 유효한 면허를 정당하게 소유해야합니다..

따라서 개인이 자신의 준비금에서 돈을 빌려주 든, 일반인이 수락 한 예금 풀에서 돈을 빌려주 든, 법은 그러한 법인이 승인을 받아야하고 감독을 받아야한다고 규정하고 있습니다..

제한 및 제외

첫째, 위에 인용 된 규정이 자금 대출에 적용되는 데 제한되어 있다는 사실을 잊지 말아야합니다. 후자는 우리가 ‘명목 화폐’로 알고있는 것으로 가장 잘 구현됩니다. 흥미롭게도 매우 현명하게 법은 ‘돈’이 무엇인지 구체적으로 정의하지 않으며, 개념을 개방형으로 유지하여 현재 사회 경제적 측면과 특정 지역에서 시행되는 모든 법적 조건을 해석해야합니다. 시간의 순간. 공제를 통해 우리는 돈이 현금으로 경제적이고 법적으로 허용되는 것을 충족하는 한, 돈이 물리적이든 디지털이든 전자이든 관계없이 대출 거래에서 이용 될 때 위에 언급 된 제한의 대상으로 간주 될 것이라고 안전하게 말할 수 있습니다..

순수한 법정 화폐 관점에서 위에서 언급 한 금융 기관 법에는 라이센스가 필요하지 않은 경우에 대한 수많은 면제도 포함됩니다. 예를 들어, 금융 기관 법상 금융 기관의 업무를 수행하는 것으로 간주되지 않으므로 기업 집단의 일부를 구성하는 법인간에 대출이 이루어 지거나 다음과 같은 경우에는 라이선스가 필요하지 않습니다. 그러한 회사는 모두 같은 사람에 의해 직간접 적으로 통제됩니다..

가상 금융 자산 : 기회?

앞서 언급 한 결정에 따라 호기심 많은 사람이 묻는 질문이“암호 화폐를 빌려 주면 어떨까요?”라는 것이 당연해 보입니다. 이러한 질문에 대한 대답은 현지 몰타 법률에 따라 ‘암호 화폐’또는 몰타에서 만든 것처럼 “가상 금융 자산”(VFA)이 실제로 무엇인지에 대해 시작해야합니다. 이에 대한 답은 가상 금융 자산 법 (몰타 법 590 장)에 있습니다. 여기서 VFA는 “교환의 디지털 매체, 계정 단위 또는 상점으로 사용되는 모든 형태의 디지털 매체 기록”으로 정의됩니다. 가치가 있으며 이는 (a) 전자 화폐 (b) 금융 상품이 아닙니다. 또는 (c) 가상 토큰”. 따라서 자산은 금융 기관 법상 전자 화폐, 투자 서비스 법상 금융 상품 (몰타 법 370 장) 및 가상 화폐로 간주되지 않는다. 금융 자산 법 (Financial Assets Act)은 교환 매체, 계정 단위 또는 가치 저장 수단으로 배포 할 수있는 디지털 매체 기록의 한 형태 인 경우 이러한 자산을 VFA로 간주합니다. 전자 화폐로 분류 된 자산의 대출은 금융 기관 법 또는 은행법 (해당 비즈니스 모델의 구체적인 복잡성에 따라 다름)에서 위에서 언급 한 처리를받습니다..

그러나 차용자에게 빌려주는 자산이 VFA로 분류되는 자산 인 경우, VFA 법 자체가 그러한 가상 토큰 또는 VFA의 “대출”활동을 규제하지 않기 때문에보다 유연한 대출 계약에 대한 기회가 두드립니다. , VFA는 다른 VFA로 거래되거나 법정 화폐로 교환 될 수 있습니다. 현실 세계의 맥락에서 VFA의 VFA 차용인이 법정 화폐로 전환하는 것은 그러한 차용인에게 개인 개발을 위해 그러한 돈을 이용할 수있는 기회를 제공합니다. 따라서 간접적으로 Muhammad Yunus에 의해 설명 된 바와 같이, 가장 순수한 형태로 규제 승인을받는 소액 신용 계약은 대출 기관이 금융 기관과 관련된 관료적 규제 절차를 거치지 않고도 달성 될 수 있습니다. 및 은행. 물론 이러한 프로세스에 대한 노출 부족은 문제의 ‘대출 계약’의 복잡성에 따라 달라지며, 이는이 기사의 후속 섹션에서 논의됩니다..

물론 어떤 사람들은 위의 내용이 새로운 개념이 아니며 어떤 형태의 자산을 사용하여 효과적으로 구현 될 수 있다고 말할 수 있습니다 (예 : 사과 4 개를 빌려서 명목 화폐로 판매하고 그 명목 화폐 사용).

VFA 대출

위에 명시된 바와 같이 가상 금융 자산 법은 VFA의 대출 활동을 어떤 형태로든 규제하지 않습니다. 즉,이 법은 개인이 자신의 VFA를 타인에게 빌려주는 활동을 규제하지 않지만 관련된 중개자 (예 : VFA 거래소, 중개인, 관리인 등) 및 그러한 VFA의 발행자. 한 사람에게서 다른 사람에게 VFA를 대여하는 행위는 다른 사람이 당사자간에 합의 된 VFA를 사용할 수 있도록하기 위해 처음 대여 한 VFA가 반환되는 경우 몰타 법률에 따라 소 비용 대출로 분류됩니다. 대출자에게. 법률은 차용인이 심각한 편견을 겪게 될 경우 대출이 이루어진 시점과 장소 (달리 합의되지 않은 한)에서 대출 된 VFA의 가치와 관련하여 대출금을 상환 할 가능성을 규정하고 있습니다. 대여 한 것과 동일한 종류 및 품질로 VFA를 반환합니다. 대출에 대한이자 부과는 자동으로 허용되지 않으며 해당 대출 계약에서 구체적으로 제공되어야합니다. 이자가 부과 될 경우 이자율은 연간 8 %를 초과 할 수 없습니다. 이자율에 동의하지 않았지만이자 부과에 동의 한 경우 법은 5 %의 이율이 적용되도록 지정합니다. 아래의 그림 1은 차용인이 제 3 자 암호 화폐 거래소를 독립적으로 사용함으로써 그러한 합의가 어떻게 이루어질 수 있는지에 대한 그래픽 개요를 제공합니다..

그림 1 : 소비를위한 대출의 맥락에서 VFA 대출의 예 :

마이크로 크레딧에서 블록 체인의 미래

중요한 점에서, 소액 대출 목적으로 VFA를 사용하는 것이 광범위한 솔루션이 필요하지 않을 수도 있다는 점을 설명해야합니다. 그 이유는 오늘날 가상 금융 자산 거래소, 중개인 및 중개자뿐만 아니라 가상 금융 자산에 대한 지식과 신뢰는 대량 채택 및 수용에서 먼 길입니다..

따라서 블록 체인 기술의 힘은 법정 화폐 모델 구현을 통해 더 잘 활용 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 (a) VFA 생태계에 액세스 할 수 있고 (b) 기꺼이 대출 기관으로부터 이러한 VFA를 빌릴 의사가있는 사람에게 VFA를 대출하는 것은 여전히 ​​옵션입니다..

블록 체인은 국경이 없으며 절정에 이르면 금융 기관의 요구없이 대출자와 대출자를 연결할 수 있습니다. 물론 법은 그러한 중개인의 폐기를 허용해야합니다. 불변성과 개방성을 통해 블록 체인 및 블록 체인 기반 자산이 소액 금융 혁명을 촉발 할 잠재력이 있음이 분명하지만, 그러한 낙관주의는 교육과 개발을 통한 기술의 적절하고 윤리적 인 개발로 무력화되어야합니다. 손은 현재 시행되는 법률의 적용 가능성에 도전하는 반면, 법과 법의 정신이 위반되거나 무시되지 않도록 보장합니다..

Mike Owergreen Administrator
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