많은 사람들이 암호 화폐 공간에서 다른 종류의 코인과 토큰의 차이에 대해 엄청난 혼란에 직면하고 있습니다. 그럴만 한 이유가 있습니다. 엄청난 양의 프로젝트로 인해 공간에 익숙하지 않은 누군가가 모든 것을 따라 잡는 것은 엄청나게 어려울 수 있습니다. 우리는 이미 보안 토큰과 유틸리티 토큰의 차이점을 다루었습니다. 그러나 암호화 공간에 대한보다 친밀한 지식을 얻으려면 애플리케이션 코인과 프로토콜 토큰의 차이점도 아는 것이 중요합니다..

앱 코인 가이드

프로토콜 및 프로토콜 토큰 이해

우리 모두는 앱 코인 / 토큰이 무엇인지 알고 있습니다. 이들은 다양한 응용 프로그램을 실행하는 동전이며 블록 체인 이전에 존재했습니다. 이에 대한 좋은 예는 온라인 멀티 플레이어 게임의 사내 통화입니다. 이 게임에서 화폐를 사용하여 다양한 방법으로 사용할 수있는 토큰을 구매할 수 있습니다 (게임 내 갑옷, 스킨 등을 구매하기 위해). 그러나 블록 체인 기술 이전에는 프로토콜 토큰이 없었습니다..

프로토콜 토큰이 무엇인지 이해하기 위해 프로토콜의 의미를 이해하겠습니다. 매우 간단한 용어로 프로토콜은 생태계를 지배하는 일련의 아이디어입니다..

에 따르면 위키 백과, “통신에서 통신 프로토콜은 통신 시스템의 두 개 이상의 개체가 모든 종류의 물리량 변화를 통해 정보를 전송할 수 있도록 허용하는 규칙 시스템입니다. 프로토콜은 규칙, 구문, 의미를 정의합니다. 통신 및 가능한 오류 복구 방법의 동기화. 프로토콜은 하드웨어, 소프트웨어 또는 둘의 조합으로 구현 될 수 있습니다.”

가장 잘 알려진 프로토콜 시스템 중 하나는 TCP / IP 프로토콜입니다. 인터넷은 우리 모두를 연결하는 놀라운 발명품입니다. 그러나 인터넷이 작동하려면 서로 원활하게 연결하는 데 도움이되는 특정 규칙과 프로토콜을 정의해야했습니다..

이것으로 그것을 넣습니다, “TCP / IP는 데이터가 목적지에서 패킷으로 분할, 주소 지정, 전송, 라우팅 및 수신되어야하는 방법을 식별하는 종단 간 통신을 제공하여 인터넷을 통해 데이터를 교환하는 방법을 지정합니다. TCP / IP는 중앙 관리가 거의 필요하지 않으며 네트워크에있는 모든 장치의 장애로부터 자동으로 복구 할 수있는 기능으로 네트워크를 안정적으로 만들도록 설계되었습니다. “

문제는 블록 체인이 등장하기 전에 이러한 프로토콜이 모든 곳에서 자유롭게 사용되었으며 좋은 사마리아인과 비영리 단체에서 연구했습니다. 그러나이 프로토콜을 기반으로 구축 된 응용 프로그램의 경우에도 마찬가지입니다. 이러한 프로토콜을 기반으로 구축 된 Facebook, Google, Twitter 등과 같은 수십억 달러 규모의 회사를 생각해보십시오. 그들 안에 경제적 인센티브를 통합했기 때문에 투자자들은 곧 프로토콜에 투자하고 거의 또는 전혀 수익을 얻지 못하는 것보다 애플리케이션에 투자하고 높은 수익을 얻는 것이 훨씬 더 합리적이라는 것을 알게되었습니다..

이것은 Joel Monegro의 유명한 비유 가치가 분배되는 방식 측면에서 “얇은”프로토콜과 “풍부한”애플리케이션이 포함 된 인터넷 스택 생성.

인터넷 레이어

그러나 이것이 블록 체인이 등장한 곳이며 두 가지 이유 때문에 전체 개념을 완전히 변경했습니다..

  • 분산: 블록 체인을 소유 한 기업이 없기 때문에 진입 장벽이 매우 낮습니다. 이것이 점점 더 많은 사람들이 프로토콜 위에 애플리케이션과 제품을 만들 수있는 이유입니다. 또한 애플리케이션이 더 많은 관심을받을수록 기본 프로토콜의 가치도 본질적으로 증가합니다..
  • 암호화 토큰: 이에 대해 조금 더.

그렇게 우리는 팻 프로토콜과 얇은 애플리케이션을 활용하는 시스템을 가지고있었습니다..

블록 체인 레이어

위에서 논의한 바와 같이 프로토콜 계층이 비육 해지는 가장 큰 이유 중 하나는 암호화 토큰입니다. 블록 체인 이전에는 기본 프로토콜을 경제적으로 장려 할 방법이 없었습니다. 이 토큰은 참가자가 프로토콜의 이익을 위해 일하도록 장려합니다. 다음 다이어그램은 인터넷 스택이 블록 체인 스택에 대해 어떻게 형성되는지 보여줍니다.

레이어 비교

오늘날 우리가 서있는 것처럼, 기업은 토큰의 일부를 보유하는 한 자신과 투자자를위한 가치를 창출 할 프로토콜을 만들 수 있습니다. 실제로 프로토콜이 좋을수록 채택이 많을수록 인식 된 가치가 높아져 토큰의 가치가 더 높아집니다. 이것이 바로 이더 리움에서 일어난 일입니다..

이 변경 사항은 공을 프로토콜 작성자의 코트에 그대로 둡니다. 이전에 이러한 제작자가 프로토콜로 수익을 올릴 수있는 유일한 방법은이를 구현하는 소프트웨어를 만든 다음 돈을 위해 판매하는 것입니다. 그러나 토큰 구현을 통해 이러한 프로토콜 생성자는 프로토콜로 직접 수익을 창출 할 수 있습니다. 사실, 위에서 말했듯이, 그 위에 더 많은 소프트웨어가 생성됨에 따라 기본 프로토콜의 가치가 증가합니다..

자, 이러한 긍정적 인 경제적 인센티브는 무엇을합니까??

개발자는 이제 생태계에 더 많은 가치를 제공하는보다 혁신적인 프로토콜을 만들 수있는 실질적인 인센티브를 갖게되었습니다. 또한 이것은 투자자들에게도 좋은 소식입니다. 더 가치있는 토큰에 돈을 투자 할 수 있기 때문에 개발자도 수익을 올릴 수 있습니다. 표면적으로는 기름칠이 잘 된 기계처럼 보입니다..

Monegro가 그의 기사에서 말하는 “토큰 피드백 루프”라는 또 다른 것이 있습니다. 즉, 이러한 프로토콜 토큰이 프로토콜 채택을 늘리는 데 어떻게 도움이되며, 따라서 가치 분배의 프로토콜 부분을 강화할 수 있습니까?.

투자주기

위에 표시된 다이어그램은 Monegro가이 루프를 설명하는 데 사용하는 것입니다. 토큰의 가치가 증가하면 어떻게 되나요?

  • 투자자, 개발자 및 기타 시장 요소는 프로젝트에 관심을 갖고 투자를 시작하고 이해 관계자가됩니다. 가치의 유입은 네트워크의 전체 시가 총액을 증가시킵니다.
  • 또한 프로토콜이 가치있는 것으로 간주되면 더 많은 개발자가 그 위에 애플리케이션과 제품을 만들도록 유도 할 것입니다. 응용 프로그램의 품질이 좋으면 더 많은 사용자와 개발자를 네트워크로 끌어 들이고 전체적인 가치를 다시 한 번 높일 수 있습니다. 크립토 키티가 얼마나 많은 사용자를 이더 리움 네트워크로 끌어 들여 실제로 전체 시스템을 막았는지 생각해보십시오..

    사실,이 점을 강화하기 위해 프로토콜의 시가 총액은 항상 그 위에 구축 된 애플리케이션의 결합 된 가치보다 빠르게 증가합니다. 프로토콜 레이어가 애플리케이션 레이어보다 두꺼워지는 방식.

앱 코인과 프로토콜 토큰이 공존하는 방식에 대한 비유

지금 쯤 짐작 하셨겠지만 앱 코인은 프로토콜 위에 구축 된 애플리케이션을 실행하는 토큰입니다. 따라서 Ethereum이 프로토콜 인 경우 Augur는 그 위에 구축 된 애플리케이션이고 Augur의 토큰 REP는 프로토콜 토큰입니다..

프로토콜 토큰과 앱 코인이 어떻게 유추와 공존하는지에 대한 예를 들어 보겠습니다..

“거래는 통화 교환을 통해서만 허용 될 수 있습니다”라는 프로토콜 규칙이있는 “싱가포르”라는 블록 체인이 있다고 가정합니다. 이 프로토콜을 활성화하기 위해 싱가포르에는 싱가포르 달러 또는 SGD라는 기본 통화가 있습니다..

이제 싱가포르에는 푸드 코트가있는 쇼핑몰이 있습니다. 그러나 토큰 카운터에서 SGD를 푸드 코트 토큰으로 교환하여 푸드 코트 내에서만 음식을 구입할 수 있습니다. 이 토큰을 획득하면이를 사용하여 푸드 코트에서 원하는 것을 구매할 수 있습니다..

여기서 명심해야 할 한 가지.

이 토큰은 푸드 코트 내에서만 가치가 있습니다. 다른 곳에서는 가치가 없습니다. 이 예에서 푸드 코트는 메인 프로토콜 (예 : 싱가포르) 위에 구축 된 애플리케이션이며 푸드 코트 토큰은 앱 코인입니다..

현재 어떤 계층, 애플리케이션 또는 프로토콜이 개발에 집중되어야하는지에 대해 많은 논쟁이 진행되고 있습니다. 우리는이 논쟁에서 편을 들지 않을 것입니다. 그러나 우리가 할 일은 모든 주장을 양측에 제시하는 것입니다. 토론의 양측에서 POV를보고 자신의 의견을 제시 할 수 있기를 바랍니다..

앱 코인 백업

Token Soft CEO, Mason Borda, 믿는다 프로토콜 토큰은 투자자에게는 좋지만 비즈니스에는 좋지 않습니다. 그는 불필요한 프로토콜 개발에 초점을 맞추면 공간이 취약 해지고 다음과 같은 세 가지 주요 위험에 노출된다고 생각합니다.

  • 기술적 위험
  • 비즈니스 위험
  • 실행 위험

기술적 위험

사람들이 잊는 경향이있는 한 가지는 블록 체인 공간이 여전히 비교적 젊은 공간이라는 것입니다. 여기에는 교육을 많이 받았거나 경험이 많은 개발자가 많지 않습니다. 블록 체인 개발 과정과 교육 프로그램이 많지 않기 때문입니다. 원활한 실행을 위해 필요한 추상화 계층을 구축하는 데 실제로 전문 지식을 갖춘 개발자는 거의 없습니다. 개발자가 무결점 프로토콜 시스템을 구축하려면 현재로서는 부족한 경험과 전문 지식이 필요합니다..

비즈니스 위험

Mason이 말했듯이 “프로토콜 토큰은 시가 총액이 기대치에 도달하는 데 5 년에서 10 년 이상 걸릴 수 있습니다.” 블록 체인 기술을 통합하려는 기업의 경우 상당한 리소스와주의가 필요하다는 점을 명심해야합니다. 사실 대부분의 경우 전체 팀의 집중력과 집중력이 필요합니다. 무엇보다 구체적인 분산 프로토콜을 생성하지 못해 정말 좋은 사업 아이디어가 손실됩니다..

실행 위험

마지막으로 좋은 사업 아이디어가 있더라도 팀을 찾아 실행하는 것은 큰 도전이 될 수 있습니다. 공간에 개발자가 부족하기 때문에 올바른 팀을 찾는 것이 거의 불가능합니다. 좋은 블록 체인 개발자의 대부분은 이미 여러 프로젝트에 참여하고 있습니다. 대부분의 경우 팀원 교육에 투자하고 자신의 팀을 개발해야합니다..

Newtown Partners의 투자자 인 James Kilroe는 프로토콜 전체가 발전했으며 Joel Monegro가 제공 한 논문이 구식이라고 생각합니다. 그는 단일 프로토콜 계층이 아닌 오늘날 프로젝트에 여러 계층의 프로토콜이 있다고 말합니다. 이러한 계층 중 하나는 Kilroe가 실제 투자의 다음 수단이라고 믿는 애플리케이션 프로토콜입니다..

예를 들어 이러한 다양한 레이어가 어떻게 작동하는지 보여주기 위해 Civic의 그의 말에 따르면,

“이더 리움 또는 RSK의 ‘처리 계층’, 파일 저장 계층 (아마도 미래의 FileCoin), 기타 중요한 인프라 계층 (예 : 프로토콜 간 커넥터) 및 마지막으로 주변 암호화 경제를 관리하는 $ CVC 계층 신원 확인 경제. 이 모든 계층은 그 자체로 프로토콜이며이 경우 신원 확인 값 스택을 구성합니다.”

원래의 지방 프로토콜 시스템과 달리 새 다이어그램은 다음과 같습니다.

dapp 수직 값

그렇다면 왜 애플리케이션 프로토콜이 기본 프로토콜이 아닌 가치 포착이 되었습니까??

이유 중 하나는 다음과 같은 집계 이론 일 수 있습니다., “특정 소비자 시장의 가치 사슬은 공급 업체, 유통 업체, 소비자 / 사용자의 세 부분으로 나뉩니다. 이러한 시장에서 큰 수익을 올리는 가장 좋은 방법은 세 부분 중 하나에서 수평 적 독점을 획득하거나 두 부분을 통합하여 수직 솔루션을 제공하는 데있어 경쟁 우위를 확보하는 것입니다.”

그러나 블록 체인 세계에서는 정의를 다음과 같이 바꿀 수 있습니다.,“주어진 탈 중앙화 수직적 경제는 기본 프로토콜, 애플리케이션 프로토콜, 소비자 / 사용자의 세 부분으로 나뉩니다. 모든 업종에서 큰 가치를 포착하는 가장 좋은 방법은 세 부분 중 하나에서 수평 적 독점을 확보하거나 두 부분을 통합하여 수직 솔루션을 제공하는 데있어 경쟁 우위를 확보하는 것입니다. “

그래, 그게 무슨 뜻이야?

프로토콜이 암호화 공간을 지배하려면 다음 두 가지 중 하나가 발생해야합니다.

  • 그들은 하나의 수평 레이어를 지배해야합니다.
  • 또는 두 프로토콜의 두 계층을 하나로 통합했습니다..

다음 두 가지 옵션을 모두 살펴 보겠습니다.

# 1 하나의 수평 레이어 지배

프로젝트의 프로토콜 계층이 전체 공간을 지배 할 가능성은 얼마나됩니까? Ethereum의 예를 들어 봅시다.

  • 이더 리움 채굴 자들은 거래 수수료를 통해 돈을 벌지 만, 이더 리움은 거래 수수료를 줄이기 위해 다양한 스케일링 솔루션을 연구하고 있습니다..
  • Ethereum을 포함한 대부분의 프로젝트는 오픈 소스 코드이기 때문에 더 틈새 유스 케이스를 위해 더 전문화 된 형태의 암호 화폐를 포크하고 생성 할 수 있습니다. 라이트 코인이 비트 코인 프로토콜에서 어떻게 분기되었는지 생각해보십시오. 이것은 실제 기본 프로토콜의 가치를 크게 희석시킵니다..
  • 마지막으로, Cosmos, AION 등과 같은 프로젝트 덕분에 상호 운용성이 모퉁이를 돌았습니다. 이로 인해 전체 비용이 절감됩니다..

따라서 프로젝트가 단순히 한 레이어를 지배하는 것은 전반적으로 정말 어렵습니다..

# 2 두 레이어를 하나로 통합

아이디어는 응용 프로그램 프로토콜과 기본 프로토콜을 집계하고 사용자가 프로토콜이 존재한다는 사실조차 알지 못하는 사이에 프로토콜을 사용하는 방식으로 캡슐화하는 것입니다. 이것은 대부분의 탈 중앙화 프로젝트가 목표로하는 높은 수준의 추상화입니다. Dr. Gavin Wood가 말했듯이 Ethereum의 궁극적 인 목표는 백그라운드에서 완전히 사라지는 것입니다..

이것이 바람직한 이유는 애플리케이션 프로토콜이 기본 프로토콜보다 사용자를 확보하는 것이 훨씬 쉽기 때문입니다. 이것이 제대로 수행되면 응용 프로그램 프로토콜이 단순 기본 프로토콜 대신 실제 값 트랩이되는 이유를 알 수 있습니다..

백업 프로토콜 토큰

반면에 0x 프로토콜의 CEO 인 Will Warren은 “토큰 판매를 둘러싼 현재 문화는 이러한 유익한 관행과 일치하지 않는 인센티브를 창출했습니다.”

그에 따르면 토큰 판매는 개발자가 프로토콜 전체가 아닌 특정 애플리케이션 (dApp)을 중심으로 가치를 창출하도록 장려하고 있습니다. 이것이 크립토 버스가 다른 목적은 아니지만 크라우드 세일과 규제 지침을 따르는 데 사용되는 앱 코인으로 흩어져있는 이유입니다..

프로토콜 코인이 아닌 APP 코인에 집중하는 문제는 dApp의 스마트 계약에만 국한된다는 점입니다. 반면에 공유 프로토콜은 전체 공간의 전반적인 성장을 촉진하는 표준화를 제공합니다. 워렌으로 그것을 넣습니다, 이 동전은 ” 표준화의 반대 : 품질 및 보안 수준이 서로 다른 많은 사용자 지정 및 호환되지 않는 계약으로 모두 동일한 기능을 구현합니다. 최종 사용자는 무엇을 얻습니까? 더 큰 공격 표면, 여러 구성 프로세스, 앱 코인 및 처리해야 할 학습 곡선. “

따라서 공유 프로토콜은 시너지 방식으로 전체 네트워크를 성장시킬 수 있지만 앱 코인은 사용자를 서로 다른 캐벌로 분할하여 전체 시스템을 매우 비효율적으로 만들 수 있습니다. 작동 원리를 이해하기 위해 Metcalfe의 법칙이라는 것을 살펴 보겠습니다..

Metcalfe의 법칙은 네트워크 효과의 이론입니다. 에 따르면 위키 백과, “Metcalfe의 법칙에 따르면 통신 네트워크의 효과는 시스템에 연결된 사용자 수의 제곱에 비례합니다 (n ^ 2)..”

이더넷의 발명자이자 3Com의 공동 창립자 인 Bob Metcalfe가 공식화했습니다..

앱 코인 및 프로토콜 토큰에 대한 궁극적 인 가이드

이미지 크레딧 : 앤드류 첸

이것을 블록 체인 네트워크와 동일시한다면, Metcalfe의 법칙은 V ∝ N²를 말합니다. 여기서 V는 네트워크의 전체 값이고 N은 해당 네트워크 내의 총 노드 수입니다..

이제 인수를 위해 N1, N2 및 N3의 세 가지 노드 집합이 있다고 가정합니다. 이 세트는 두 네트워크의 일부입니다. 한 네트워크는 공유 프로토콜을 사용하고 다른 네트워크에는 고유 한 특정 프로토콜을 사용하는 세 개의 앱이 있습니다. 이 두 가지 경우에 Metcalfe의 법칙 그래프가 어떻게 나올 것이라고 생각하십니까??

이 같은:

첫 번째 네트워크는 자체 프로토콜과 함께 3 개의 Dapp을 사용하고 보시다시피 서로 협력하는 대신 노드가 개별적으로 자체 작업을 수행합니다. 결과적으로 Metcalfe의 법칙에 따라 전체 값은 N1 ^ 2 + N2 ^ 2 + N3 ^ 2가됩니다..

반면에 공유 프로토콜을 사용하는 두 번째 네트워크는 Dapp이 함께 작동합니다. 따라서 네트워크의 전체 가치는 (N1 + N2 + N3) ^ 2가됩니다..

(N1 + N2 + N3) ^ 2 > N1 ^ 2 + N2 ^ 2 + N3 ^ 2

이것이 두 번째 네트워크의 전체 가치가 첫 번째 네트워크보다 높은 이유입니다..

결론

프로토콜 토큰과 앱 코인의 차이가 명확 해 졌기를 바랍니다. 우리는 논쟁의 양측을 제시했습니다. 프로토콜 토큰은 프로토콜 시스템의 전반적인 가치를 주도하는 반면 앱 코인은 상기 프로토콜 위에서 실행되는 애플리케이션에 연료를 공급합니다. 전체 생태계가 어디에 초점을 두어야한다고 생각하십니까??

Mike Owergreen Administrator
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