Aktualizacja (13 sierpnia): 13 sierpnia zespół programistów Curve wprowadził CRV do społeczności Ethereum. 3% podaży w obiegu dystrybuowanych do dawnych dostawców płynności zostało zwiększone do 5%, a Curve najwyraźniej chce wynagrodzić tych, którzy od początku obsługują protokół. CRV obecnie handluje na Uniswap, Moonswap i innych zdecentralizowanych giełdach.

Curve szybko stała się wiodącym graczem w ekosystemie zdecentralizowanych finansów (DeFi) Ethereum od czasu jego uruchomienia w styczniu 2020 r. Oferując użytkownikom medium do zarabiania na kryptowalutach i do handlu niektórymi altcoinami w sposób zdecentralizowany, Curve szybko stała się największe protokoły w przestrzeni DeFi, dane z pokazów DefiPulse.

Zgodnie z definicją, Krzywa jest agregatorem płynności. Ale w kategoriach laika jest to zdecentralizowana giełda, która promuje tworzenie płynności – kluczowy aspekt każdego rynku finansowego – poprzez oferowanie zachęt.

Podobnie jak w przypadku wielu innych zdecentralizowanych protokołów finansowych, Curve nie był w pełni zdecentralizowany w momencie uruchomienia, prowadzony przez zespół Curve, kierowany przez Michael Egorov, założyciel NuCypher z doktoratem w fizyce.

Oznacza to, że chociaż może to być świetny pomysł i plan, Curve jako protokół był wówczas podatny na wady (i korzyści) wynikające z posiadania jednego podmiotu, który określa jego kierunek..

Ale to się zmienia wraz z wprowadzeniem z natywnym tokenem zarządzania dla aplikacji opartej na Ethereum z oznaczeniem „CRV”, co spowoduje, że Curve stanie się zdecentralizowaną, autonomiczną organizacją (DAO). Zanim jednak przejdziemy do tego, trochę więcej o Curve jako platformie do zdecentralizowanej wymiany.

Co to jest krzywa?

Jak wspomniano powyżej, Curve jest protokołem skoncentrowanym na zapewnieniu użytkownikom platformy do łatwej wymiany niektórych zasobów opartych na Ethereum. Jak Michael Egorov, wspomniany wcześniej założyciel projektu, wyjaśnił w ostatnim wywiadzie:

 „Mówiąc o Curve, jest to giełda specjalnie zaprojektowana dla stablecoinów i tokenów bitcoin w Ethereum”.

Wszystko, co wiadomo o tokenie CRVGrafika z Curve

Możesz zapytać, poza skupieniem się na stablecoinach w dolarach amerykańskich, takich jak Tether USDT, USD Coin oraz tokeny Bitcoin oparte na DAI i Ethereum, takie jak renBTC i Wrapped Bitcoin, co odróżnia go od podręcznika DEX?

Odpowiedź na to jest nieco skomplikowana, ale sprowadza się do tego, jak odbywają się transakcje i jak zapewniana jest płynność.

W przeciwieństwie do tradycyjnych zdecentralizowanych giełd, które wymagają, aby zlecenia sprzedaży przy określonej kolejności odpowiadały zleceniom kupna, Curve wykorzystuje algorytm lub algorytmy do tworzenia rynku, aby zwiększyć płynność swoich rynków. To sprawia, że ​​Curve jest protokołem zautomatyzowanego animatora rynku (AMM).

Co to jest Curve Finance (CRV)? Rzut oka na najnowszy token DeFi Ethereum

Dla tych, którzy nie są tego świadomi, animator rynku to oprogramowanie lub podmiot, który kupuje i sprzedaje instrumenty finansowe, zapewniając płynność rynkowi, a jednocześnie czerpiąc korzyści z różnicy między cenami kupna i sprzedaży.

Tym samym Curve, wdrażając algorytm animatora rynku, może pozwolić na szybsze dopasowywanie zleceń na swojej platformie. Egorov powiedział we wspomnianym wywiadzie, że algorytm, który wdrożył, może zapewnić rynkom Curve „100-1000 razy większą głębokość rynku niż Uniswap czy Balancer”.

„Kluczowym aspektem Curve jest algorytm tworzenia rynku, który może zapewnić 100-1000 razy większą głębokość rynku niż Uniswap lub Balancer przy tej samej zablokowanej wartości całkowitej. Ta dynamika pomaga zarówno handlowcom, jak i dostawcom płynności, ponieważ podstawowe zwroty z nich są wyższe niż w przypadku Uniswap i na podobnym poziomie, co głębokość rynku ”.

Oznacza to, że handlowcy, nawet więksi „zaawansowani użytkownicy”, mogą łatwo zamienić swoją kryptowalutę na inną (o ile jest obsługiwana przez pulę Curve) przy minimalnych opłatach i poślizgu.

Ciekawe w Curve i innych protokołach DeFi opartych na Ethereum w tej klasie jest to, że każdy może zapewnić płynność na rynku.

Tam, gdzie tradycyjni animatorzy rynku najczęściej wykorzystują aktywa dostarczane na giełdzie lub własne udziały w celu zapewnienia płynności na rynku, Curve oferuje każdemu użytkownikowi aktywa wspierane przez swoje rynki, aby zapewnić płynność.

Zapewnianie płynności jest motywowane potencjalnymi zyskami, jakie można w ten sposób osiągnąć. Te zdecentralizowane pule płynności pobierają opłaty, które są następnie przekazywane dostawcom płynności.

Zyski, które można osiągnąć, zdeponując swoją kryptowalutę w puli, mogą się różnić, ponieważ w dużej mierze zależą od wolumenu i depozytów, które pula widzi na co dzień.

Według Własne statystyki Curve od 21 lipca przeciętny dostawca płynności w jego puli złożonej może zarabiać 5,51% rocznie, podczas gdy przeciętny dostawca płynności w puli Binance USD około dwukrotnie.

Chociaż zwroty te mogą wydawać się atrakcyjne, szczególnie w świecie ze stopami procentowymi 0% i dewaluacją fiducjarną, należy pamiętać, że istnieje ryzyko związane z dostarczaniem kryptowaluty do puli.

Ryzyko związane z zapewnieniem płynności dla Curve, Balancer i innych AMM

Głównym ryzykiem związanym z używaniem Curve i innych protokołów AMM jest ryzyko nietrwałej utraty (IL).

Mówiąc najprościej, nietrwała strata to strata, którą można ponieść, zdeponując kryptowalutę w zautomatyzowanym protokole animatora rynku, takim jak Curve lub Balancer, zamiast trzymać te aktywa w portfelu. IL pojawia się, gdy różnią się ceny tokena w puli płynności.

Straty te mogą być nietrwałe (stąd nazwa). Ale IL może stać się trwały, gdy arbitrzy, którzy mają za zadanie równoważenie każdej puli, równoważą pulę do ceny aktywów w puli na giełdach.

Analityk DeFi i inwestor venture capital Andrew Kang udostępniony wykres z lipca 2020 r. Pokazuje, że umieszczenie Chainlink (LINK) w puli Uniswap okazało się zdecydowanie gorsze niż samo trzymanie LINK przez rok przed publikacją wykresu.

Ogniwo łańcuchaWykres strat poniesionych w wyniku wprowadzenia Ethereum i Chainlink do puli LINK / ETH Uniswap w porównaniu z ceną LINK od Andrew Kanga

Ponownie, nie jest to problem, który dotyczy tylko Curve. Inne AMM, takie jak Uniswap i Balancer, również są podatne na IL.

Warto jednak zauważyć, że wielkość potencjalnych IL jest naturalnie niższa na Curve niż w przypadku innych AMM ze względu na skład pul: Curve jest skoncentrowany na stabilnych monetach, podczas gdy inne protokoły AMM pozwalają na handel prawie każdym altcoinem opartym na Ethereum. Jako jeden komentator DeFi napisał w tej sprawie:

„Ponieważ Curve handluje tylko stablecoinami, dostawcy płynności odnotowują minimalne, jeśli w ogóle nietrwałe, straty. To sprawia, że ​​dostarczanie płynności na Curve pod pewnymi względami jest bardziej atrakcyjne niż w przypadku Uniswap, ponieważ zwroty są neutralne dla rynku ”.

Co to jest CRV?

Mając na uwadze podstawy Curve, warto przyjrzeć się, czym dokładnie jest CRV.

Jak wspomniano wcześniej, Curve nie był w pełni zdecentralizowany w momencie uruchomienia. Podczas gdy użytkownicy mogli ważyć się za pośrednictwem Twittera, Reddita lub innych forów, kierunek protokołu opartego na Ethereum był w dużej mierze zależny od zespołu Curve.

Zmienia się to wraz z CRV, kryptowalutą opartą na Ethereum, która ma zostać uruchomiona pod koniec lipca, oraz CurveDAO, zdecentralizowaną autonomiczną organizacją, która będzie używać CRV jako tokena zarządzania.

W przeciwieństwie do kryptowalut wydanych w 2017 roku, CRV będzie dystrybuowany w ramach programu motywacyjnego zamiast ICO. Szczegóły nie są jeszcze jasne, jak dokładnie monety zostaną rozdane, ale członek zespołu Curve napisał:

„CRV zostanie przyznane dostawcom płynności Curve.fi. Nie będzie żadnej publicznej sprzedaży ani ICO. Wszyscy użytkownicy, którzy zapewnili płynność na Curve, otrzymają CRV z mocą wsteczną od pierwszego dnia w zależności od tego, jak długo i na jaką kwotę zapewnili płynność CRV. ”

Co to jest Curve Finance (CRV)? Rzut oka na najnowszy token DeFi EthereumObraz z pliku papier autorstwa zespołu Curve to pokazuje harmonogram inflacji CRV

Ten system oznacza, że ​​ci, którzy dostarczali płynność w przeszłości lub obecnie dostarczają płynność do pul Curve, będą mogli ubiegać się o CRV.

W chwili pisania tego artykułu maksymalna kapitalizacja podaży CRV będzie wynosić 3,03 miliarda tokenów. Ta dostawa zostanie rozdzielona w następujący sposób:

  • 61% (~ 1,85 mld) trafi do dostawców płynności. 3% (~ 90 mln) z tego 61% zostanie przekazane dostawcom płynności, którzy byli aktywni przed uruchomieniem CRV.
  • 31% (~ 939 milionów) trafi do akcjonariuszy Curve. Akcjonariusze ci nie są publicznie znani, chociaż będą podlegać okresowi nabywania uprawnień od 2 do 4 lat.
  • 3% (~ 90 milionów) trafi do pracowników Curve z dwuletnim okresem nabywania uprawnień.
  • 5% (~ 150 milionów) trafi do rezerwy łatwopalnej, która zostanie wykorzystana tylko w nagłych wypadkach.

Czas na szybkie ogłoszenie.

Curve pracuje nad decentralizacją swojej własności za pomocą tokena zarządzania Curve. Wszyscy dostawcy płynności od momentu powstania w styczniu 2020 r. Będą brani pod uwagę proporcjonalnie do wstępnej dystrybucji.

Szczegóły dotyczące podaży / popytu wkrótce!

– Curve Finance (@CurveFinance) 30 maja 2020 r

Co ważne, te szczegóły mogą ulec zmianie. Blockgeeks zaktualizuje ten przewodnik, jeśli te szczegóły ulegną zmianie.

Chociaż CRV najprawdopodobniej zostanie uruchomiony jako token dla traderów chcących czerpać zyski z szaleństwa DeFi, jego głównym celem jest bycie tokenem zarządzania dla CurveDAO.

CurveDAO, które jest DAO wykorzystującym zdecentralizowanego menedżera / twórcę organizacji opartego na Ethereum, Aragon, pozwoli posiadaczom CRV wpływać na kierunek protokołu za pomocą systemu „głosowania ważonego w czasie”. System ważony czasowo daje bardziej doświadczonemu posiadaczowi CRV większą wagę przy podejmowaniu decyzji niż posiadaczowi, który głosuje nad wnioskiem po raz pierwszy. Ten system może utrudniać bogatym napastnikom manipulowanie protokołem na swoją korzyść.

CRV będzie również wykorzystywać mechanizmy przechwytywania wartości, mechanizmy blokowania i mechanizmy spalania opłat w celu promowania dostarczania płynności, udziału w zarządzaniu i posiadania kryptowaluty.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me